瑞达期货：PTA11月份套期保值策略
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三、操作策略
1、短线策略
10 月份 PTA 主力合约呈现区间震荡走势，截止 10 月 31 日，PTA 主力合约期价为 4842 元/吨， 较上月底下降 256 元/吨。月度最高达 5198 元/吨，最低达 4784 元/吨，波动幅度较大。10 月 PTA 装置检修计划与下游产销情况将对 PTA 价格起到关键影响。短线上方关注 4900-5000 区域的压力。
2、中线交易策略
（1）资金管理：本次交易拟投入总资金的 15%-25%，分批建仓后持仓金额比例不超出总资金的 30%。 （2）持仓成本：TA2001 合约采取低位建仓策略，建仓区间 5000-5050 元/吨，持仓成本控制在 5025 （3）风险控制：若收盘价涨 5150 元/吨，对全部头寸作止损处理。 （4）持仓周期：本次交易持仓预计 2 个月，视行情变化及基本面情况进行调整。 （5）止盈计划：当期价向我们策略方向运行，目标看向 4650 元/吨。视盘面状况及技术走势可滚动 交易，逐步获利止盈。 （6）风险收益比评估：预期风险收益比为 4：1。
【风险因素】
（1）上游原油、PX 出现大幅下跌 （2）聚酯需求大幅减少 （3）经济表现低于预期 市场风险情绪下降
3、企业套保策略 10 月份，生产企业可待 TA2001 合约期价处于 5000 至 5050 元/吨时，适当介入卖出套保；下游 消费企业可在 TA2001 合约期价处于 4600 至 4700 元/吨时，适当介入多单套保头寸，防范未来 PTA 价格大幅波动，锁定采购成本。
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